В условиях санкций юань может укрепить свои позиции. Разбираем, стоит ли в него вкладываться

Сегодняшние события надолго изменят Россию и мир – санкции перерезают основные финансовые связи между нами и западными странами. В таких условиях россияне могут надеяться на помощь с Востока – например, с Китая. В России уже стали популярны карты китайской системы UnionPay, а следом россияне смотрят и на китайскую валюту. Но может ли юань заменить доллар – в отношениях с Китаем и вообще, со всем миром?

Юань как альтернатива

Проблемы, начавшиеся в российской экономике после 24 февраля, сильнее всего ударили по валютному рынку. Россия столкнулась сразу с несколькими серьезными ограничениями – это отключение ряда российских банков от SWIFT, приостановка работы Visa и Mastercard на российском рынке, запрет на вывоз в Россию наличных евро и долларов. Ввела свои ограничения и сама Россия – например, запретив снимать больше 10 тысяч долларов наличными за полгода и вывозить из страны больше этой суммы.

А учитывая серьезное «похолодание» в отношениях с ЕС и США, многие пытаются найти ответ на Востоке – прежде всего, в сотрудничестве с Китаем. Китайская экономика уверенно занимает второе место в мире, страна потребляет российские энергоресурсы, лес и другие товары. Кроме того, в политическом плане Китай достаточно близок к России – многие называют его самым важным стратегическим союзником (несмотря на все проблемы в отношениях в советские времена).

Поэтому китайский юань в настоящее время выглядит как альтернативный вариант для сбережений и инвестиций:

Китай не вводил санкции против России – все торговые и финансовые отношения пока сохраняются в прежнем формате;

российская Система передачи финансовых сообщений (СПФС – аналог SWIFT) сотрудничает с одним китайским банком;

Китай – крупнейший торговый партнер России, он обеспечивает 13% всего экспорта страны и 25% импорта;

карты китайской платежной системы UnionPay – единственные, которые могут выпускать российские банки и которые работают при этом за границей (и не только в 12 странах, которые поддерживают карты «Мир»);

на китайский юань не распространяется комиссия в 12% за покупку валюты на бирже.

Есть и еще один фактор – китайский юань, в отличие от российского рубля, практически не девальвируется к доллару. Так, за последние 10 лет курс юаня к доллару колебался в пределах от 6,1 до 7,1 – а это дает надежду сохранить свои сбережения.

Впрочем, не все так радужно: введенные Центробанком на полгода ограничения касаются всех иностранных валют. То есть, даже со счета в юанях деньги можно снять только в долларах по официальному курсу ЦБ на день снятия, и эти доллары ограничены лимитом в 10 тысяч. А если счет или вклад открыт после 9 марта, то валюту с него в ближайшие полгода не снять вообще никак.

Но стоит ли рассматривать юань в качестве инвестиций или инструмента для сбережений? И ответ на этот вопрос будет не самым простым.

Где купить юань в России и что с ним можно сделать?

Валютный рынок России до 9 сентября находится под жесткими ограничениями – снять наличную валюту можно только в долларах, только в сумме до 10 тысяч долларов, и только при условии, что счет был открыт и пополнен до 9 марта 2022 года. Купить наличную валюту сейчас нельзя – ни доллары и евро, ни юани и тенге. Конечно, есть теневые обменники и просто частные лица, которые зарабатывают на обмене – но это чревато штрафом в размере до 100% от суммы сделки.

Проблема в том, что до 9 марта счета и вклады в юанях не были особо популярными – их открывали, разве что, для ведения внешнеэкономической деятельности. Но те, у кого там осталась валюта, все равно могут снять ее только в долларах (по официальному курсу ЦБ – то есть, с потерями).

Поэтому получить юани сейчас можно лишь несколькими способами:

открыть счет или вклад в юанях и купить валюту на него в безналичной форме. Эту возможность предлагают несколько банков, в том числе и крупные, однако снять наличный юань можно будет не раньше 9 сентября (а то и позже);

открыть брокерский счет и купить юани на него (например, в «Тинькофф Инвестициях» он доступен среди 8 мировых валют);

открыть карту платежной системы UnionPay (или кобейджинговую «Мир»-UnionPay) в российском банке, пополнить ее счет в России, выехать в Китай и обналичить деньги через банкомат. Минус – в том, что попасть в Китай сейчас крайне сложно из-за санитарно-эпидемиологических мер и визового режима;

купить юани с рук. Скорее всего, сделать это тоже будет затруднительно и дорого – валюта не самая популярная в России.

Соответственно, сначала нужно понять цель, для которой нужны юани. Если это выезд в Китай – то можно ехать с картой UnionPay, а если вклад в юанях – то их проще купить прямо в банке.

Чаще всего о юане говорят как о новом варианте инвестирования – например, несколько банков запустили вклады в китайской валюте. В частности, они предлагают следующие условия:

ВТБ – предлагает 8% годовых на срок от 3 до 6 месяцев в юанях без возможности пополнения и частичного снятия (это доступно только клиентам «Прайм»). Минимальная сумма вклада – от 100 юаней, если оформлять вклад в приложении;

Тинькофф банк – СМИ пишут, что он запустил вклады в разных валютах, но на сайте пока доступны только рубли, доллары и евро (хотя юани можно купить в «Тинькофф Инвестиции»);

Альфа-Банк – там разрешили открывать валютные счета в юанях, и при желании китайскую валюту можно перевести со счета в другом банке без комиссии (или купить в «Альфа-Инвестиции»);

Банк «Дом.РФ» – также обещал открыть накопительные счета в юанях (пока там есть только рубли, доллары и евро);

Азиатско-Тихоокеанский банк – дает в юанях до 1,82% годовых с учетом капитализации;

Банк «Солидарность» – дает до 6% годовых в юанях на срок в 3 месяца, но при сумме от 20 тысяч. Если вложить меньше – то ставка составит 5,8% годовых на тот же срок или 4,8% годовых на полгода;

Банк «Приморье» – предлагает до 1,5% годовых по вкладу в юанях на срок в 385 дней (если срок меньше, ставка ниже).

Как видно, ставки не самые высокие – точно такие же (а то и более высокие) проценты можно получить по вкладам в долларах или евро. А стоит ли выбирать юань – разберемся дальше.

Что будет с юанем дальше?

Китайская валюта – относительно устойчивая к доллару. Сейчас за один доллар дают около 6,4 юаней, столько же давали в середине 2012 года. Минимальным курс был в конце 2013 года – чуть более 6 юаней, а максимальным – в разгар торговой войны с США в середине 2019 года – 7,1 юаней. Для сравнения, рубль за эти же годы упал к доллару примерно в три раза.

К рублю юань показывает вполне однозначный тренд – на рост. Дело в том, что прямые расчеты в юанях и рублях пока скорее редкость, поэтому основной поток конвертации по-прежнему проходит через доллар, к которому рубль обесценивается:

Последний взлет курса – это уже нынешний кризис 2022 года, когда юань стал стоить в полтора раза больше к рублю, как и доллар.

Но большинство экспертов пока скептично относятся к тому, что китайская валюта может заменить доллар для России. Так, по словам аналитика Сбербанка Ивана Ипатьева, юань до сих пор не является свободно конвертируемой валютой, что накладывает определенные издержки. Другими словами, курс юаня – лишь условно рыночный, по факту Народный банк Китая устанавливает его ежедневно в ручном режиме. Другая проблема, по словам эксперта – пока еще невысокая доля юаня в международных расчетах, она составляет только 2% (против 39% для евро и 38% для доллара).

То есть, пока у юаня есть лишь крайне отдаленные перспективы стать резервной валютой – но без свободной конвертируемости добиться этого не получится, вопреки всем желаниям китайских властей.

Другие эксперты тоже не видят существенных перспектив у юаня как международной расчетной и резервной валюты. Так, по словам преподавателя университета «Синергия» Дмитрия Ферапонтова, долларовая система – выстроенная система, которую далеко не так просто изменить. Максимум, что могут сделать Россия с Китаем – переходить на взаиморасчеты в национальных валютах, а также налаживать внешние связи в рамках БРИКС.

Большинство экономистов выделяют четыре мировые резервные валюты – это доллар США, фунт стерлингов, японская йена и швейцарский франк. Правда, многие уже причисляют к этим валютам также евро (его доля в расчетах догнала доллар) и тот же юань – правда, частичная конвертируемость не сочетается со статусом резервной валюты.

Что интересно, российские золотовалютные резервы частично хранятся в юанях – по состоянию на середину 2021 года на китайскую валюту приходилось 13,1% (при этом в евро Россия хранила больше всего – 32,3%, а в долларах – 16,4%). А серьезное падение юаня из-за очередной торговой войны в свое время даже стоило России нескольких потерянных миллиардов из ЗВР – как раз из-за решения переложить резервы частично в юань. В перспективе доля юаня в ЗВР может вырасти до 30%.

Покупать или нет?

Как мы уже поняли, купить юани в России не так просто, скорее всего, это будут безналичные средства на банковском или брокерском счете. Хоть банки и готовы давать по вкладу в юанях до 8% годовых, эта доходность сопоставима с тем, что можно получить за вклад в долларах или евро. А тот факт, что юань сильно подвержен влиянию решений руководства Китая (например, сейчас многие обсуждают сложную ситуацию с Тайванем), на таком вложении можно и потерять.

Покупать юани стоит лишь в некоторых случаях:

поездка в Китай – например, если поездка планируется сейчас, можно открыть карту UnionPay и пополнить ее в России, а затем на территории Китая обналичить нужную сумму;

если поездка планируется через полгода или позже – можно оформить и вклад в юанях, которые (в теории) после 9 сентября можно будет снять со счета в наличном виде;

если есть желание диверсифицировать свой портфель – на случай, если власти Китая решат укрепить свою валюту, стоимость доли в юане вырастет.

Но покупать китайскую валюту просто как инвестицию вряд ли стоит – ее курс к доллару может колебаться, а за пределами Китая юань практически не востребован. Если поехать с юанями в Европу или США, их можно будет конвертировать в евро или доллары, но с огромными потерями. Поэтому лучше хранить сбережения в долларах/евро, а часть оставлять в валюте страны, куда планируется поездка.

Источник