Что такое защитные активы и как их использовать?

Во времена кризиса и рецессии на финансовых рынках любой человек пытается сохранить свои сбережения. В такие периоды рост ценных бумаг сменяется падением их стоимости – это самый подходящий момент для продажи имеющихся активов и вложения полученных средств в наиболее стабильные варианты инвестиций.

Такие варианты призваны защищать инвестора от потерь, либо минимизировать их, поэтому эти активы принято называть защитными. Они, как правило, не показывают взрывного роста, однако могут похвастаться стабильностью. Ниже мы рассмотрим наиболее популярные варианты вложения средств во времена, когда на рынке наблюдается спадающий тренд.

Важно помнить, что любые вложения необходимо производить исключительно на основе глубокого самостоятельного анализа и максимально диверсифицировать портфель. Только такой подход позволит сберечь средства и иметь возможность полноценного управления ими. Сегодня, когда вокруг разворачивается беспрецедентный кризис, дают сбои даже классические, зарекомендовавшие себя инструменты. Это не означает, что они перестали работать, но с учетом того, что правительства принимают решения по стабилизации кризиса по нескольку в день, алгоритмы работы по ряду инструментов могут меняться. Необходимо отслеживать экономические новости и принимать взвешенные решения.

Защитными бывают только акции?

Нет, к защитным активам относится все, во что можно инвестировать, и что соответствует принципам защиты – полное отсутствие или минимальная реакция стоимости на происходящие в мире кризисные события. При этом акции, даже стабильных компаний, являются наиболее рискованными по отношению к другим защитным активам. Более надежными вариантами могут быть валюта, золото, облигации и даже обычные банковские вклады.

Тем не менее, существует немало биржевых и паевых фондов, включающих в себя именно акции – но минимально подверженные волатильности на рынке.

Защитные активы совсем не падают в цене?

Как уже говорилось, цена защитных активов во время всеобщего падения либо растет без реакции на рынок, либо остается неизменной, так как спрос на эти активы остается стабильным в любое время. Иногда случается резкий рост стоимости, который объясняется лишь моментально выросшим спросом со стороны инвесторов, что в целом соответствует законам экономики. Падения случаются крайне редко, обычно в виде коррекции.

Дополнительным преимуществом таких эмитентов является ликвидность, что позволяет в любое время их продать. Однако не стоит расценивать любую коррекцию на рынке как начало кризиса. Коррекция – нормальное явление, встречающееся на графике стоимости акции компании или целой отрасли достаточно часто.

Кризис же бывает на рынке раз в несколько лет, обычно он привязан к определенным обстоятельствам в мире или ряду обстоятельств. Любые покупки и продажи связаны с оплатой комиссий брокерам, поэтому переводить свои средства в защитные активы в любых непонятных ситуациях – неверно.

У таких активов вообще не существует недостатков?

Если бы у защитных активов отсутствовали недостатки, то большинство инвесторов держали бы только их в своем портфеле и старались увеличивать количество при первой возможности. Но один существенный минус не позволяет им так поступать – это низкий уровень доходности.

Цель любого инвестора – сохранить и приумножить средства, догнав и обогнав инфляцию. Поэтому активы, которые не выполняют эти задачи, они не представляют интереса во времена активного роста рынка. Поэтому инвесторы начинают смотреть в их сторону в преддверии кризиса, или непосредственно в его начале, как средство «пересидеть» падение с наименьшими потерями. Поэтому недостаток здесь один – показатели доходности значительно ниже, чем у акций.

Во что вложиться в период кризиса?

Финансовые аналитики, которые изучают рынок ежедневно, знают, что к защитным активам во время практически любого кризиса относятся:

Валюта. Держать финансы в бумажных купюрах, или на счетах. В случае падения котировок ценных бумаг, вы просто переждете этот процесс в стороне. Любой кризис длится недолго. Иметь кэш для закупок по более выгодной цене на закате падений – это верный шаг практикующих инвесторов. Да, свободные деньги съедает инфляция, но мы говорим о перспективе не более года. К тому же необходимо держать валюту разных стран, и рубли здесь стоят на последнем месте. Стоит отметить, что покупка валюты сейчас практически недоступна россиянам, к тому же, доллары и евро уже показали резкий рост. Однако никто не может уверять, что рост остановился – рубль все еще склонен к падению относительно валют других стран.

Вклады. Хранить деньги на вкладах – вариант более подходящий, так как они не будут подвержены риску потери, при этом будут защищены от инфляции. В период кризиса банки предлагают привлекательные условия по вкладам, еще недавно достигавшие 10% годовых. Как правило, ставки по вкладам привязаны к ставке Центробанка. Именно поэтому сейчас, после одномоментного повышения ставки ЦБ до 20%, банки представили соответствующие возможности по вкладам. К примеру, на момент написания статьи Сбербанк предлагает вклады до 21% годовых (СберВклад). При этом важно, что вклады до 1,4 миллиона рублей застрахованы государством, за них можно не беспокоиться.

Облигации. Эти бумаги позволяют частным инвесторам давать в долг под процент компаниям, выпустившим их. А так как процент оговорен заранее, доходность по облигациям является предсказуемой, при этом достаточно высокой. Как правило, процент по облигациям выше, чем по вкладам в банках. К примеру, по данным Московской биржи, доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) растет и по состоянию на 20 февраля 2022 года составляла 9,49% годовых, а доходность по корпоративным облигациям – 10,26%. Облигации закрываются через определенный срок (известен заранее) с возвратом номинальной стоимости, а на протяжении срока выплачиваются купонные доходы (проценты за пользование займом). Единственный риск при покупке облигаций – дефолт организации, выпустившей ее.

Золото, драгоценные металлы. Исторически надежный, хотя достаточно волатильный инструмент инвестиций. Практически при любом спаде экономики наблюдается рост котировок золота, что объясняется повышением спроса на него в такие периоды. Если изучить стоимость индекса РТС (основной индекс России), S&P500 (индекс 500 крупнейших компаний США) со стоимостью индекса на золото, то увидим, как с октября 2021 года по февраль 2022 года стоимость РТС и S&P500 падала (на 21,5% и 3,8% соответственно), вместе с тем росла цена на золото, в результате повышенного спроса на защитные активы.

Обратите внимание на резкий рост цены золота после первого дня операции в Украине – рост составил на 65% за неделю. Такие взрывные показатели связаны с уровнем спроса.

С похожими показателями роста столкнулись инвесторы и по другим драгоценным металлам – классическим защитным активам на рынке.

Именно золото в настоящий момент рекомендуют покупать многие аналитики. Правительство положительно отнеслось к предложениям отмены НДС на покупку драгметаллов, который ранее составлял целых 20%. В таких условиях стоит серьезно пересмотреть используемые способы сохранения капитала в сторону реально действующих.

Таким образом, даже с поправкой на текущую обостренную обстановку в Европе, перечень защитных активов не изменяется. Поправки вносят принимаемые правительством меры, и связаны они с организацией приобретения и продажи тех или иных активов. В связи с этим к выбору конкретного способа стоит подходить осторожно, и главное – не забывать про диверсификацию.

Источник