Что такое коэффициент текущей ликвидности, что он показывает и как рассчитывается

Валерий Забелин

Планирование в бизнесе невозможно без анализа финансовых показателей предприятия. Стабильность и финансовая устойчивость, способность платить по долгам – залог процветания фирмы. Чтобы понять, сможет ли фирма расплатиться со своими долгами, нужно знать коэффициент текущей ликвидности. Далее разберемся что он показывает, от чего зависит и как его увеличить.

Что такое текущая ликвидность

Текущая ликвидность – это способность организации рассчитаться по своим текущим долгам за счет оборотных активов. Она показывает, как быстро компания может их продать для погашения долгов. Данные для оценки ликвидности можно найти в финансовой отчетности предприятия.

В данном случае оцениваются все оборотные активы, в том числе:

запасы – сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство (включая входящий НДС от поставщиков);

дебиторская задолженность – по поставленной продукции, по выданным запасам, с подотчетными лицами и т. д.;

денежные средства и их эквиваленты – на счетах и в кассе;

краткосрочные финансовые вложения – то, что вкладывается на срок меньше года.

Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность. Самыми высоколиквидными активами считаются деньги и финансовые вложения, а вот продавать запасы можно долго и с существенным дисконтом.

Обязательства компании также делятся на более срочные, менее срочные и долгосрочные. В случае с текущей ликвидностью рассматриваются именно краткосрочные обязательства – кредиторская задолженность, полученные займы на срок до 1 года и прочие обязательства.

Что показывает коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности – это соотношение стоимости всех оборотных активов фирмы к ее краткосрочным обязательствам. По сути, он характеризует оперативное превращение оборотных активов в деньги для оплаты долгов по займам, кредитам, зарплате, налогам.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности можно погасить, если продать активы организации по рыночной стоимости. И за счет простоты и широкого охвата применяется он чаще других коэффициентов для определения ликвидности фирмы.

Период погашения краткосрочных обязательств – 12 месяцев, соответственно, коэффициент имеет такую же привязку по времени (1 год). При этом в расчете учитываются только балансовые величины, поэтому данные берутся на конкретный момент времени (а не за период).

Этот показатель имеет и другие наименования: коэффициент общей ликвидности, коэффициент покрытия, коэффициент обращения. Но всё это – тоже соотношение текущих активов к текущим обязательствам, и показывают эти коэффициенты одно и то же.

Зачем и кому нужен расчет показателя

Расчет коэффициента текущей ликвидности не требуется для целей бухгалтерского учета или составления финансовой отчетности. Это исключительно элемент управленческого учета. Менеджменту расчет коэффициента обращения необходим для оценки положения дел на предприятии.

Но также его могут рассчитывать и другие заинтересованные стороны:

инвесторы – при принятии решения о покупке акций компании;

банки и другие кредитные организации – при выдаче кредита;

поставщики и подрядчики – до продажи или подписания договора.

Каждая сторона преследует свою цель – инвестору важно, будет ли компания получать прибыль, а банку – сможет ли рассчитаться с долгами. А если рассчитать показатель за несколько лет и сравнить данные, то можно оценить стабильность развития фирмы и риски банкротства для нее.

В отдельных случаях рассчитывать ликвидность фирмы могут и налоговые органы. Для этого оценка платежеспособности проводится по утвержденной методике, изложенной в приказе Минэкономразвития N104 от 21.04.2006 (касается стратегических предприятий).

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Для расчета коэффициента обычно не нужны данные по счетам бухгалтерского учета – достаточно данных из бухгалтерского баланса. Но если посчитать нужно срочно, а до даты составления баланса еще долго, придется считать сальдо по счетам.

Общая формула

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается достаточно просто – нужно разделить оборотные активы компании на ее текущие обязательства.

Формула выглядит следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

При этом показатели складываются из таких частей:

Расчет по группам активов и пассивов

Посчитать коэффициент также можно, если выделить отдельные группы оборотных активов (II раздел) и обязательств (V раздел) баланса.

Формула коэффициента текущей ликвидности с расчетом по группам балансовых показателей выглядит так:

Коэффициент текущей ликвидности = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2), где

А1 – денежные средства (касса и расчетный счет);

А2 – краткосрочная задолженность покупателей (которую можно быстро получить);

А3 – остатки материалов, дебиторская задолженность с более длительным периодом погашения (более года), НДС (реализуются медленно);

П1 – долги по кредитам и дивидендам (самые срочные обязательства);

П2 – долги по зарплате, налогам и сборам, перед поставщиками и подрядчиками (прочие обязательства).

Другими словами, это все активы, за исключением внеоборотных, а также все пассивы, кроме долгосрочных обязательств и собственного капитала. То есть, формула фактически не меняется.

Формула по балансу

Самый же простой способ расчета – через балансовые величины. Все данные для расчета берутся из бухгалтерской отчетности – с определенных строк формы 1 (баланс).

Формула по балансу коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

Коэффициент текущей ликвидности = 1200 / 1500, где

строка 1200 – сумма оборотных активов;

строка 1500 – сумма краткосрочных обязательств.

Однако эта формула считается неидеальной, так как не учитывает некоторые особенности формирования обязательств.

Чтобы исправить неточности, применяется усовершенствованная формула:

Коэффициент текущей ликвидности = 1200 / (1500 – 1530 – 1540), где

строка 1530 – доходы будущих периодов;

строка 1540 – оценочные обязательства.

Обе эти строки показывают обязательства, которые считаются долгами весьма условно. А раз перед предприятием не стоит задача по их погашению, в расчете ликвидности они иногда не учитываются

Пример расчета

Рассмотрим на конкретном примере расчет коэффициента общей ликвидности. Для расчета используем данные из баланса одного из подразделений «Газпрома»:

Расчет по общей формуле в данном случае будет таким:

в 2021 году: 842 044 / 368 351 = 2,286

в 2020 году: 971 479 / 548 720 = 1,77

в 2019 году: 1 122 206 / 709 785 = 1,581

А по формуле без учета строк 1530 и 1540 – таким:

в 2021 году: 842 044 / (368 351 – 207 – 32 162) = 2,506

в 2020 году: 971 479 / (548 720 – 32 253) = 1,881

в 2019 году: 1 122 206 / (709 785 – 25 946) = 1,641

Таким образом, год к году коэффициент текущей ликвидности в компании рос и сейчас находится на уровне нормы.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Большинство экономистов считают, что рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности – не ниже 1,0. Это значит, что размер оборотных активов должен быть больше размера краткосрочных обязательств или равен ему.

Чем выше коэффициент, тем более ликвидной является компания. Норма коэффициента текущей ликвидности находится в пределах от 1,5 до 2,5, что для российских компаний считается достаточно высокой планкой:

При этом желательно удерживать показатель в этих границах, не переходя их:

коэффициент ниже нормы говорит о затруднениях организации при расчетах по обязательствам;

коэффициент выше нормы свидетельствует о возможном скоплении запасов, их неэффективном использовании.

Сравнить данные по своей компании можно с общероссийскими. Так, Росстат подсчитывает коэффициенты по предприятиям РФ и по годам:

Из таблицы видно, что средний коэффициент по стране ниже 1,5, у микропредприятий менее 1,0. Начиная с 2012 года в стране наблюдается динамика к небольшому снижению коэффициента.

Анализ и прогноз коэффициента текущей ликвидности

Прежде всего, коэффициент нужно сравнить с нормативными значениями – если он значительно выше или ниже них, это может быть поводом для серьезных перемен на предприятии.

Но стоит понимать, что расчет коэффициента на определенную дату не дает полной картины, нужно брать данные за несколько периодов, рассматривать в динамике.

Например, вот график коэффициента покрытия для компании «МОЭК»:

Динамика коэффициента общей ликвидности АО «МОЭК» с 2019 по 2022 годы (источник – «Мое дело»)

Из приведенного графика видно, что у коэффициента в 2019 году был рост до 0,8, но все равно он не дотягивает до 1,0. Соответственно, предприятию стоит пересмотреть финансовую политику. К такой ситуации могло привести уменьшение дебиторской задолженности, остатков денег, снижение запасов, рост кредиторской задолженности (сроком до года), получение новых займов. Что именно – нужно смотреть по отчетности.

Этот коэффициент – важный, но не единственный. От того насколько быстро можно реализовать активы организации, различают другие виды ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, насколько предприятие сможет погасить текущие долги денежными средствами и финансовыми вложениями. Нормальным считается значение до 0,2;

Коэффициент быстрой ликвидности – также учитывает и дебиторскую задолженность, а его нормальное значение составляет от 0,7 до 1.

Способы повышения показателя

Чтобы не оказаться на грани несостоятельности, компании нужно работать над тем, чтобы коэффициент общей ликвидности был в пределах нормы. Если показатель низкий, это говорит о том, что у фирмы недостаточно источников для расчета по обязательствам, и это может привести к банкротству.

Для его нормализации необходимо:

Снижать кредиторскую задолженность – например, попробовать реструктуризировать ее, провести взаимозачет по долгам, получить отсрочку, списать безнадежные долги. Неплохой вариант – попытаться перевести задолженность из краткосрочной в долгосрочную (более 1 года), она и дешевле для компании, и по ней меньше рисков.

Работать над увеличением суммы ликвидных активов – например, откладывать часть денег на счете в резерв, накопить чуть больше запасов или продать больше товаров с отсрочкой платежа.

Правда, стоит помнить – рост ликвидности делает компанию менее рентабельной и неконкурентоспособной на рынке. Дело в том, что ликвидность и доходность обратно пропорциональны друг другу. И если компания будет держать свои средства просто на счете в банке, она никак не будет зарабатывать на них, тогда как ликвидность будет оставаться нормальной.

Источник