Собственный капитал предприятия: из чего он состоит, для чего и как рассчитывается

Валерий Забелин

Один из основных показателей, характеризующих финансовое состояние компании, – собственный капитал (СК), отражаемый строкой 1300 в балансе. Он складывается из вложений учредителей и доходов, получаемых в процессе хозяйственной деятельности. На СК влияет не только эффективность работы, но и умелое вложение средств организации. Разберем его подробнее.

Что такое собственный капитал предприятия

Для определения финансовой устойчивости важно понимать, что у организации в собственности, а что еще не оплачено. Собственный капитал – это показатель, который дает понятие, какой суммой средств владеет компания и может ими распоряжаться по своему усмотрению.

Если предположить, что в теории собственники решили прекратить работу с определенной даты, то этот показатель поможет им понять, что есть у фирмы своего и сколько они смогут забрать капитала, если фирма ликвидируется.

Простыми словами, собственный капитал предприятия – это совокупность вложенных и заработанных средств, которыми организация располагает при осуществлении деятельности.

В процессе работы фирма использует собственный капитал и заемный капитал. Второй представляет собой долговые обязательства, возникающие в процессе экономической деятельности перед поставщиками, подрядчиками, банками, бюджетом и другими контрагентами. При этом долги не влияют на сумму собственного капитала – он вместе с заемным представляет собой источники формирования имущества компании. Другими словами, активы могут быть приобретены как за счет собственных средств фирмы, так и сформированы за счет обязательств.

Что входит в собственный капитал

Традиционный и самый простой способ узнать сумму СК компании – это посмотреть итог третьего раздела баланса, который отражен в строке 1300. На самом деле – это примитивный вариант, не соответствующий экономическому смыслу понятия.

Экономисты и Минфин по-разному трактуют собственный капитал – если с точки зрения бухгалтерии это только третий раздел баланса, то экономический смысл трактует капитал несколько иначе.

Чтобы понять, из чего состоит собственный капитал, можно использовать один из двух подходов:

активы без учета обязательств;

сумма по элементам, из которых складывается капитал.

По первому определению чаще всего рассчитывается собственный капитал НКО, банков и страховщиков. Для них это проще, потому что структура капитала сложнее, чем у обычных компаний.

По второму варианту в расчет включаются:

уставный (УК), добавочный (ДК) и резервный (РК) капиталы;

выкупленные компанией акции;

нераспределенная прибыль;

результат переоценки имущества.

Результат расчета будет одинаковым, ведь итог баланса равен сумме капитала и обязательств компании.

Выбор варианта зависит от цели, для которой рассчитывается СК. Банки, инвесторы и прочие заинтересованные лица могут выбрать любой из двух вариантов расчета, когда вопрос встает о выдаче кредита, начале совместной деятельности или инвестировании проекта.

С точки зрения Минфина понятия «собственный капитал» и «чистые активы» приравниваются. Исходя из этого, стоимость собственного капитала включает все активы за минусом обязательств. Но дополнительно исключаются из обязательств задолженность учредителей по вкладам в УК и доходы будущих периодов.

Функции собственного капитала

Собственный капитал – неотъемлемая часть источников финансирования компании. И он выполняет определенные функции:

Оперативная – уставный капитал помогает делать первые шаги бизнесу, а прибыль, остающаяся после уплаты налогов, позволяет продолжать деятельность организации на протяжении всего срока существования.

Обеспечительная – ни одно предприятие не застраховано от того, что возникнут долги, и на этот случай предусмотрен резервный капитал, являющийся частью СК.

Распределительная – собственники компании рассчитывают на получение дивидендов, а их размер зависит от размера чистой прибыли, которая сначала отображается в нераспределенной, а последняя входит в состав собственного капитала. Кроме того, дивиденды распределяются согласно структуре уставного капитала.

Регулирующая – величина СК напрямую влияет на работу компании, так как от нее зачастую зависит одобрение заявки на кредит и привлекательность бизнеса для инвесторов в целом.

Другими словами, величина собственного капитала нередко играет решающую роль для участия бизнеса в крупных проектах – мало кто будет вкладываться в проект, который финансируется исключительно в долг.

Собственный капитал в балансе

Баланс – это отображение имущества организации (активы), стоимость которого полностью равна сумме капитала и обязательств (пассивы). Соответственно, собственный капитал – это часть пассивов.

Для отражения собственного капитала предусмотрена строка в балансе – 1300, в разделе III «Капитал и резервы»:

Фактически именно СК обеспечивает баланс стоимости имущества и источников его формирования. Так, при переоценке стоимости ОС в большую сторону увеличивается добавочный капитал, часть свободных средств отображается в резервном капитале, а часть – в нераспределенной прибыли.

Зачем нужен расчет показателя

Прежде всего, собственный капитал – это неотъемлемая часть баланса предприятия. Соответственно, без расчета СК компания не сможет сформировать баланс и подать периодическую отчетность. Но, помимо этого, расчет СК играет важную роль и в управленческом учете организации.

Среди причин, по которым нужно рассчитывать капитал, выделим такие:

Его расчет помогает определить уровень финансовой устойчивости организации. Если показатель стоимости собственного капитала снижается, значит, компания работает с большими финансовыми рисками.

В ряде ситуаций фирма может не справиться с выплатой обязательств – на этот случай величина СК должна быть положительной. Обратная ситуация говорит о высокой кредитной нагрузке, отсутствии высоколиквидных активов и заставляет задуматься о том, как восстановить финансовое состояние компании.

Также отрицательная величина послужит поводом для отказа в кредите для предприятия, инвесторы не будут вкладывать деньги в бизнес, а сама организация может оказаться на грани банкротства.

Другими словами, собственный капитал важен как финансовая основа для деятельности компании – он не только обеспечивает старт работы предприятия, но и служит своего рода гарантией для контрагентов.

Как рассчитать собственный капитал

Несмотря на то, что сумма собственного капитала прописана в балансе организации, для бухгалтерии важно его правильно рассчитать, и для этого есть несколько способов. Каждая компания пользуется выбранной по собственному усмотрению.

Учет собственного капитала в бухгалтерии ведется на пассивных счетах: 80, 81, 82, 83, 84. Сальдо счетов отражается в бухгалтерском балансе, а исходя из этих показателей рассчитывается и итоговая величина СК.

Формула по балансу

Как уже говорилось, сумма СК отображается в строке баланса 1300. Формула собственного капитала в этом случае такая:

Собственный капитал (1300) = 1310 – 1320 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370

Расшифровку строк можно увидеть прямо в балансе:

1310 – уставный капитал;

1320 – выкупленные у акционеров акции;

1340 – переоценка внеоборотных активов;

1350 – добавочный капитал;

1360 – резервный капитал;

1370 – нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Соответственно, если сумма непокрытого убытка будет больше, чем сумма остальных элементов, собственный капитал будет отрицательным (и такую ситуацию по правилам допускать нельзя).

Рассмотрим расчет СК на примере. Сумма УК предприятия – 100 тыс. руб. (из них на 1 тысячу акций было выкуплено обратно), переоценка ВА – 5 тыс. руб., добавочный капитал – 10 тыс. руб., резервный капитал – 9 тыс. руб., а нераспределенная прибыль составила 55 тыс. руб.

Расчет СК будет таким:

СК = 100 – 1 + 5 +10 + 9 + 55 = 178 тыс. руб.

А если за год компания получит убыток, например, на 200 тысяч рублей, а прочие статьи не изменятся – то собственный капитал уйдет в минус на 22 тысячи рублей.

Формула расчета через активы и обязательства

Эта формула чуть сложнее – применяя ее, нужно руководствоваться не только показателями баланса, но и использовать данные по бухгалтерским счетам.

Из баланса используются строки:

1400, где приведены данные по долгосрочным долгам компании

1500, где отражена сумма краткосрочных обязательств

1600, где находится информация об итоге баланса

Остальные данные нужно собрать по счетам бухгалтерского учета. Потребуется информация о сальдо по счетам:

счет 75, где отражена дебиторская задолженность подотчетных лиц;

счет 98, где отражено безвозмездное получение собственности.

Итоговая формула расчета выглядит так:

СК = (1600 – сальдо 75) – (1400 + 1500 – сальдо 98)

Рассмотрим расчет собственного капитала на примере. Данные по балансу: общий итог – 198 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 50 тыс. руб., краткосрочные – 22 тыс. руб. Сальдо счета 75 – 2 тыс. руб., по счету 98 – 3 тыс. руб.

Расчет будет таким:

СК = (198 – 2) – (50 + 22 – 3) = 196 – 69 = 127 тыс. руб.

Какую методику лучше использовать

Более точной является вторая методика, когда в расчет берутся активы и обязательства. Но она более сложная, требует достоверных данных не только в балансе, но и в аналитическом бухгалтерском учете.

Кредитные учреждения ее не применяют – для них доступен только первый вариант.

Расчет других показателей на основе СК

Есть несколько показателей, характеризующих деятельность предприятия, которые рассчитываются на основе стоимости СК.

Средняя величина собственного капитала

Этот показатель характеризует динамику экономического роста компании. Но главное – он позволяет получить сопоставимые данные по капиталу за определенный период, тогда как в балансе СК отображается на момент его составления.

Определяется он по формуле:

Средняя величина собственного капитала = (СК на начало периода + СК на конец периода) / 2

Данные для расчета содержатся в балансе. Учитывая, что баланс содержит данные за три даты подряд, по нему можно рассчитать как минимум два среднегодовых значения собственного капитала:

В данном примере среднегодовая сумма составит:

СК сред. = (125 + 178) / 2 = 151,5 тыс. руб.

Средний показатель сравнивается с размером уставного капитала. Если он выше, то это говорит о финансовой стабильности, если ниже, то это должно насторожить руководство компании и нацелить экономистов на проведение полного анализа деятельности.

Рентабельность собственного капитала

Чем эффективнее компания использует имеющиеся ресурсы, тем больше она в конечном итоге зарабатывает. И для расчета эффективности используется, в том числе, показатель рентабельности.

Рентабельность собственного капитала – это показатель, который рассчитывается, чтобы понять, сколько организация получает прибыли от задействования каждого рубля СК.

В данном случае нужно сравнить показатели из разных форм отчетности. Так, в формуле рентабельности собственного капитала учитываются строка 1300 из баланса (причем в среднегодовом значении) и строка 2400 из «Отчета о финансовых результатах».

Сама формула выглядит так:

Рентабельность СК = Чистая прибыль / Средняя величина СК * 100%

Разберем это на примере. Чистая прибыль компании – 200 тыс. руб., собственный капитал на начало года – 1720 тыс. руб., на конец года – 1640 тыс. руб.

Расчет такой:

Рентабельность СК = 200 / [ (1720 + 1640) / 2] * 100% = 11,9%

Сравнивать рентабельность желательно с доходностью от аналогичных инвестиций, а также с конкурентами. Рентабельность собственного капитала показывает, насколько эффективно компания может использовать свои средства и можно ли эту эффективность еще как-то повысить.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Эта величина характеризует эффективность использования собственного капитала и рассчитывается по формуле:

Коэф. оборачиваемости СК = Выручка / Средняя величина СК

В данном случае выручка – это статья 2110 отчета о финансовых результатах.

Приведем пример: выручка компании составила 75 тыс. руб., собственный капитал (строка 1300) – на начало периода 125 тыс. руб., на конец – 178 тыс. руб.

Расчет такой:

Коэф. оборачиваемости СК = 75 / [ (125+178) /2] = 0,5

Основная цель расчета – анализ показателя в динамике: повышается или понижается оборачиваемость капитала в течение определенного времени.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Этот показатель дает представление о том, насколько эффективно ведется хозяйственная деятельность компании.

Формула по балансу коэффициента маневренности собственного капитала:

Коэф. маневренности СК = (1200 – 1500) / 1300

Где 1200 – это сумма оборотных активов предприятия, 1300 – СК, а 1500 – краткосрочные обязательства.

Другими словами, коэффициент показывает, какую долю от собственного капитала составляет разница между текущими активами и текущими обязательствами компании.

Пример: собственный капитал компании – 178 тыс. руб., сумма оборотных активов составила 45 тыс. руб., а краткосрочных обязательств – 22 тыс. руб.

Расчет такой:

Коэф. маневренности = (45 – 22) / 178 = 0,12

Полученное значение относится к низким, тогда как хорошим считается минимум 0,7, а средним – 0,5. Показатель ниже этой величины говорит о неэффективной работе компании.

Коэффициент концентрации собственного капитала

Этот показатель используется для анализа доли средств, принадлежащих владельцам компании по отношению к общей сумме активов.

Рассчитывается он достаточно просто – как соотношение суммы собственного капитала к итогу баланса:

Коэф. концентрации = 1300 / 1600

Также его называют коэффициентом финансовой автономии – ведь он показывает, какая доля имущества организации сформирована собственными, а не заемными средствами.

Приведем пример расчета. Собственный капитал – 178 тыс. руб., а общая сумма активов и обязательств – 750 тыс. руб.

Коэффициент концентрации составит:

Коэф. концентрации = 178 / 750 = 0,2

Оптимальным значением считается 0,5, и по данному примеру коэффициент низкий.

Однако коэффициент нужно трактовать исходя из специфики деятельности компании. Для фондоемких производств, таких как машиностроение, коэффициент на уровне 0,5 считается низким, а в фирмах, занимающихся консультационной деятельностью, разрабатывающий компьютерные программы, он может быть ниже 0,3.

Кроме того, чем больше фирма задействует привлеченных средств, тем больше прибыли получает на каждый рубль собственного капитала. Иными словами, пока компания может грамотно управлять своими долгами, можно привлекать больше заемных средств.

Часто задаваемые вопросы

Когда собственный капитал нельзя рассчитывать по методике Минфина?

Это неактуально для кредитных организаций.

О чем говорит снижение СК и увеличение дебиторской задолженности?

Это нельзя считать плохим показателем, хотя для инвесторов – это плохой знак. При внутреннем анализе умелое использование привлеченных средств говорит об эффективности работы компании в целом, маневренности и способности найти выход из сложившейся ситуации.

Какая величина собственного капитала должна насторожить?

Если величина СК меньше размера уставного капитала.

Из-за чего величина СК может стать ниже уставного капитала?

Основную роль в уменьшении показателя СК играет наличие убытков. Если эта величина значительна, то размер СК может быть меньше размера уставного капитала.

Источник