Нужна ли сегодня России деноминация? Для чего она вообще проводится? Что общего у деноминации и девальвации рубля и почему эти два понятия очень часто употребляют вместе? Попробуем разобраться в этих вопросах вместе с нашими экспертами.
Почему все вдруг заговорили о деноминации?
А с чего собственно всё началось?
Разговоры о деноминации начались после того, как глава информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев выступил с идеей провести деноминацию российской валюты в сто раз. По его словам это должно укрепить доверие к рублю.
Позднее лидер партии ЛДПР Владимир Жириновский высказался с поддержкой Разуваева. Политик отметил, что после деноминации деньги будут более понятны гражданам, а стоимость доллара США упадёт до 65 копеек.
В ЦБ и Академии наук высказались категорически против этой идеи. В ведомствах отметили, что российская экономика не нуждается в деноминации. Такая реформа приведёт лишь к тратам на печать новых купюр и замену старых.
Что же такое деноминация и девальвация рубля?
Простыми словами
Девальвация – это обесценивание, «просадка» валюты государства по отношению к другим валютам. Основной причиной девальвации являются проблемы во внутренней экономике страны (могут быть и другие факторы).
В отличие от девальвации, деноминация не свидетельствует о каких-либо изменениях стоимости валюты. Деноминация — это назначение нового номинала. При деноминации покупательная способность валюты относительно других не меняется.
Деноминация рубля — это косметическая процедура, которая никак не изменит покупательскую способность россиян. Если у вас раньше была зарплата 100 000 и вы отдавали за хлеб 50 рублей, то когда ваша зарплата превратится в 10 000 рублей хлеб будет стоить 5 рублей.
Анастасия Кошелева, главный редактор портала Investing.com, Россия
Другими словами, деноминация – это финансовая реформа, в ходе которой происходит «срезание нулей» и, как следствие, старые купюры меняются на новые.
Почему термины деноминация и девальвация употребляют вместе?
С одной стороны, девальвация и деноминация валюты — совершенно разные понятия. Первое отражает следствие проблем в экономике, второе скорее относится к технической процедуре, «редизайну» денежных знаков, если хотите. С психологической стороны эти понятия вообще противоположны несмотря на то, что оба слова начинаются с одной частицы:
Деноминация — это психологически процедура обратная девальвации, хотя оба словами начинаются с частицы де. Девальвация — уменьшение рыночной цены национальной валюты по отношению к иностранным. Деноминация или увеличение номинальной стоимости выпускаемых новых денежных купюр («зачеркивание нулей», как прижилось в народе) призвана убедить население в том, что власти уверенно контролируют процессы на валютном и денежном рынке, и способны обуздать инфляцию.
Сергей Толкачём, Первый заместитель заведующего кафедрой макроэкономического прогнозирования и планирования Финансового университета при Правительстве РФ
Например, после того как в Республике Беларусь была проведена деноминация 2016 года, курс белорусского рубля «укрепился» с 20 053 рублей (BYR), до всего каких то 2 рублей (BYN) за 1 доллар США:
Эта ситуация хорошо дополняет приведенный ранее Анастасией Кошелевой пример про буханку хлеба. Правда, здесь вместо хлеба кратно снизилась стоимость доллара.
Теперь рассмотрим другую стороны — и всё же, что у этих понятий есть общего?
Поскольку деноминация валюты в РБ прошла относительно недавно (в 2016 году, в то время как в России — в 1998 году), то пример этой денежной реформы будет максимально точно отражать взаимосвязь двух терминов.
Белорусской деноминации 2016 года предшествовала деноминация 2000 года. Тогда (в 2000-ом году) от номиналов купюр национальной валюты было отсечено 3 нуля. И в один день доллар стал стоить 320 рублей, вместо 320 000 рублей.
На фото изображены деньги образца 94 года и нового на то время образца.
На протяжении последующий 16 лет, с 2000 по 2016 год, вследствие проблем в экономике, курс белорусской валюты неуклонно снижался к доллару. Стоимость доллара выросла с 320 рублей на 1 января 2000 года до 20 053 рублей на 30 июня 2016 года. То есть белорусский рубль девальвировался почти на 6 500% процентов:
Стоимость 1 доллара США к белорусскому рублю в динамике. На 1 января каждого года. Увеличить.
На графике видим яркий пример девальвации валюты на протяжении 16-ти лет. В то время размер получаемой зарплаты измерялся миллионами (правда, не все иностранцы понимали, что 2 млн. рублей, это всего лишь 100 долларов США). Для того чтобы как то облегчить населению и бизнесу процесс использования наличных денег, было принято убрать 4 нуля.
Банкнота 10 000 рублей, которая была в обороте до 2016 года и равноценный ей современный 1 рубль
Таким образом, из примера мы видим, что одно понятие есть следствие другого. Получаем, что деноминация является следствием девальвации рубля. Именно по этой причине эти слова очень часто и встречаются вместе.
Немного истории деноминации на территории России и СССР
Как известно в XXI веке на территории России не было проведено ни одной деноминации рубля. В то же время, в течение XX века на территории СССР и России (после распада СССР) было проведено 6 денежных реформ. Рассмотрим кратко каждую.
Реформа 1922-1924 года
Самая первая деноминация (вернее их за эти года было сразу 3) была проведена в период с 1922 по 1924 год. На фоне гражданской войны и неудачной политики произошло сильное обесценивание денег. В ходе реформы было срезано сперва 4 нуля, а спустя год было убрано ещё 2. Ещё через год, в 1924 году, была ещё одна деноминация, тогда деньги меняли 1 к 50 000. В результате реформ, проведённых в эти года, появились червонцы и советские рубли.
Реформа 1947 года
Следующая реформа произошла в 1947 году, тогда валюту деноминировали в 10 раз. Кстати, при небольших суммах деньги обменивали по курсу один к одному. У тех у кого были крупные суммы денег, коэффициенты достигали 1 к 3, 1 к 2 или даже 1 к 10.
Разумеется, эти две послевоенные реформы были очень необходимы стране. Экономика избавилась от лишней денежной массы и от фальшивок.
Послевоенные реформы (после гражданской войны и Великой Отечественной войны) были, безусловно, успешными и полезными. Экономика избавилась от лишней денежной массы, от фальшивых денег, выросла покупательная способность населения.
Владимир Масленников, вице-президент QBF
Реформа 1961 года
Следующая деноминация рубля произошла в 1961 году. В то время был убран всего 1 ноль. Истинных причин до подле не известно, поскольку львиная доля документов того времени до сих пор засекречена, хотя большие экономические проблемы в то время конечно же присутствовали. Официальной целью проведения реформы являлось: «Упрощение использования населением денег».
И действительно, физический размер денег стал меньше, печатать их стало дешевле, а вот доллар, почему то, стал стоить в 2 раза дороже. То есть если раньше 1 доллар стоил 4 рубля, то после реформы, он уже стал стоит 90 копеек, хотя в теории он должен был стоить всего 40 копеек.
Здесь мы видим очень интересную ситуацию. Выше мы сделали вывод, что деноминация есть следствие девальвации. В данной ситуации было наоборот. Деноминация стала возможной причиной девальвации.
В 1961 году на фоне, казалось бы, обычной деноминации и обмена денежных знаков, существенно изменился курс доллара к рублю. Постепенно дорожали товары, предметы роскоши, которые были связаны с импортом. Наблюдался дефицит товаров народного потребления. В результате этой реформы в целом снизилось благосостояние населения.
Владимир Масленников, вице-президент QBF
Реформа 1991 года
Далее следовала, в пока ещё СССР, денежная реформа 91 года. Непосредственного срезания нулей тогда не было. Происходил обмен банкнот 61 года на банкноты 91 года. Это была неудачная реформа, которая проходила в крайне сжатые сроки и в условиях хаоса. Основной причинами этой реформы эксперты называют борьбу с избыточной денежной массы и дефицитом товаров.
Реформа 1991 года проводилась в течение нескольких дней, в ходе которых наблюдался хаос. Людям приходилось менять деньги в условиях жестких ограничений. Действия властей привели к тому, что огромное количество старых денежных купюр осталось на руках и уже никак не могло повлиять на экономику. Как итог – страна встала на путь хаоса, увеличивалась инфляция. Все это никак не способствовало оздоровлению экономики
Владимир Масленников, вице-президент QBF
Реформа 1993 года
Реформа 93 года проходила на фоне развала СССР. Основной причиной этой реформы была борьба с инфляцией и изъятие старых советских денег образца 61-92 годов. Деноминации тогда тоже не было. Деньги обменивались один к одному. Обмен наличных в то время проходил снова в условиях хаоса, паники и ограничений. Как результат – многие люди просто физически не успели или не смогли обменять свои деньги на новые. В результате этого миллионы граждан потеряли свои сбережения.
В 1993 году обмен денег был обусловлен распадом СССР и выпуском новой национальной валюты. Итоги – еще больший подрыв доверия к властям, изъятие из обращения того количества денег, которое не стало особо значимым для оздоровления экономики.
Владимир Масленников, вице-президент QBF
Реформа 1998 года
Наконец, заключительная реформа 1998 года. К концу 97 года доллар стоил 5 960 рублей, в то время как в 93 году его стоимость составляла 417 рублей. Эта реформа прошла достаточно плавно и завершилась лишь в 2002 году. Она сопровождалась деноминацией в 1000 раз, то есть 1000 старых рублей соответствовали 1 новому. Именно тогда и появились наши современные деньги.
Реформа 1998 года стала завершающей в XX веке и была самой мягкой по сравнению со всеми предыдущими. Если не брать в расчет последующий дефолт 1998 года, то итоги самой деноминации были удовлетворительными.
Владимир Масленников, вице-президент QBF
Таким образом мы видим, что из 6 денежных реформ, которые были проведены в XX веке, деноминацией сопровождались 4 из них. Для каждой деноминации были явные основания – от устранения послевоенных последствий до борьбы с лишней денежной массой и фальшивыми купюрами.
История показывает, что зачастую проведение любых экономических реформ, к сожалению, болезненно отражается на благосостоянии граждан. Потому их необходимо проводить только в том случае, если имеются на то явные основания.
Так будет ли деноминация в 2020 или 2021 году?
Попробуем оперировать не тем, что было когда то, а тем, что мы имеем сейчас. Рассмотрим вероятность проведения деноминации с точки зрения предпосылок к ней.
Гиперинфляция
Одной из основных предпосылок к проведению деноминации может быть рост инфляции на тысячи процентов в год. Директор по развитию платформы TradingView Виталий Кирпичев утверждает, что в настоящий момент деноминация – это абсолютно нереалистичный сценарий, поскольку в настоящий момент инфляция в России держится на уровне приблизительно 4-х процентов.
Деноминация в России — это абсолютно нереалистичный сценарий на ближайшие годы. В ней просто нет необходимости. Данное решение применимо, когда в стране инфляция достигает сотни процентов в год. В таком случае, для удобства наличных расчетов производят замену купюр с номиналом в 1000 руб. на монеты с номиналом 1 руб. С учетом того, что инфляция в России сейчас колеблется в районе 4%, существующий номинал купюр и монет вполне удобен для наличных расчетов и не требует изменения.
Виталий Кирпичев, директор по развитию платформы TradingView
Стимулирование развития экономики
Доцент Финуниверситета при Правительстве РФ Валерия Минчичова, в качестве одного из мотивов проведения деноминации называет стимулирование отечественного производителя. После проведения деноминации все цены округляются, как правило, в большую сторону, курс иностранной валюты также растёт.
В подтверждение слов эксперта можно вспомнить отзывы многих граждан Беларуси. Люди жаловались, что после проведения белорусской деноминации 2016 года, цены на прилавках магазинов выросли именно вследствие таких округлений.
Как отмечает Валерия Минчичова, проводить деноминацию для достижений этих целей — очень сомнительное решение, так как рубль и так в условиях напряжённой мировой политики и низких цен на нефть испытывает сильное давление. Специально создавать новые предпосылки для его снижения явно не стоит. Санкции сами по себе уже дают стимул развиваться отечественному производству товаров и услуг. Намеренно подвергать рубль ещё большему риску обесценивания — дополнительный риск.
… Но такое стимулирование отечественного производства уже происходит из-за введенных санкций против России и ответных мер с 2014 года. Ряд товаров стал недоступен, другие – очень дорогие и другого качества. Вновь причина для деноминации пока не идентифицирована.
Валерия Минчичова, доцент Департамента мировой экономики и международного бизнеса Финуниверситета при Правительстве РФ
Борьба с серым рынком
Российский экономист и финансист Николай Неплюев в качестве аргумента приводит тот факт, что проведение деноминации может помочь отчасти в борьбе с теневой экономикой, серыми схемами сделок, зарплатами в конвертах.
Каким образом деноминация помогает в борьбе с незаконным оборотам наличных? В процессе деноминации происходит обмен старых денег на новые. Если у человека или компании имеются незадекларированные средства, то и обменять они их не смогут.
Однако, как утверждает сам эксперт, бороться надо не со следствием, а с причиной. Если проведение деноминации и снизит серый рынок, то ненамного и ненадолго.
Бороться нужно не со следствием, а с причиной, иначе это лишь временное и малоэффективное воздействие. А чтобы сократить теневую экономику внутри государства, необходимо снизить нагрузку на рынок труда.
Желательно объективно смотреть на общеэкономическую ситуацию в мире и стране, а она свидетельствует о том, что многие представители мелкого и среднего бизнеса близки к дефолту и просто не в состоянии обеспечивать налоговые обязательства. Многие обременены кредитами и не в состоянии вести рентабельный бизнес в сложившейся ситуации, тем более в преддверии второй волны пандемии.
Николай Неплюев, российский экономист, финансист
Упрощение расчётов
Упрощение расчётов также называют одной из причин проведения деноминации. Если для получения зарплаты среднестатистическому работнику требуется чемодан или диплома – это создаёт определённые бытовые и технические неудобства.
Однако на текущий момент такой ситуации в России нет. Для получения зарплаты в 40 000 рублей, потребуется всего 8 купюр по 5 000.
Сергей Толкачев отметил, что в принципе, сегодня это не может быть проблемой, так как в эпоху электронных расчётов потребности носить с собой кошелёк с наличными в принципе и нет.
Я что у нас сейчас в России? Нет проблемы обилия разнономинальных купюр. Тем более, расчеты наличными неуклонно сокращаются в пользу банковских карточек и электронных платежных систем.
Сергей Толкачев, Первый заместитель заведующего кафедрой макроэкономического прогнозирования и планирования Финансового Университета
Наличие большого объёма наличных в экономике
О том что у нас сейчас огромная масса денежных средств находится в обороте, признаёт даже сам ЦБ. Большая денежная масса даёт больше возможностей для процветания чёрной и серой экономики. И без борьбы с причинами появления незаконных схем, проведение деноминации будет лишь очень дорогостоящей, но бесполезной процедурой.
С другой стороны доцент Финуниверситета при Правительстве РФ Валерия Минчичова отметила, что большой объём наличных средств в некоторых случаях может способствовать даже росту экономики. К том же, рост наличных в обороте произошёл из-за периода самоизоляции — люди снимали наличные в первую очередь из за негативных ожиданий и отнюдь не для того, чтобы финансировать теневой сектор.
Однако как правило при росте количества наличных в экономике регистрируется и быстрый экономический рост. Но следует учитывать, что рост объема наличных средств в экономике России в 2020 году произошел и на фоне пандемии и обязательной самоизоляции. Т. е. наличные снимают не для финансирования теневого сектора, а прежде всего из-за негативных ожиданий потребителей. Так что в чистом виде причины для деноминации опять не просматривается.
Валерия Минчичова, доцент Департамента мировой экономики и международного бизнеса Финуниверситета при Правительстве РФ
Ослабление рубля
Рубль сегодня слабеет, и это действительно не вызывает много оптимизма, но причины снижения вполне объяснимы. События в Белоруссии, история с Алексеем Навальным снова подняли тему антироссийских санкций у западных чиновников. Пока все эти события продолжают оказывать давление на отечественную валюту.
Тем не менее, 75 или даже 80 рублей за доллар, это далеко не те 6 000 рублей, которые он стоил в конце 97-го года. Таким образом, к деноминации может привести только девальвация в 500-1000%, которой сейчас нет.
Таким образом, к деноминации может привести только значительная девальвация, уровень которой на сегодняшний день не является критичным и необходимым для такой реформы.
Владимир Масленников, вице-президент QBF
Подведём итоги
Подводя итог всему вышесказанному, из реальных предпосылок к деноминации можно назвать только ослабление рубля и большую денежную массу в экономике. Но как мы выяснили, деноминация не позволит сократить преступные схемы расчёта. Поскольку все владельцы серых схем переведут свой капитал в иностранную валюту, криптовалюту, фьючерсы, выведут деньги в офшоры. Пострадают в первую очередь обычные граждане, поскольку деноминация приведёт к округлению цен, а округлять цены у нас любят в большую сторону.
Рост доллара, тоже не может быть причиной деноминации. Проведение деноминации – весьма затратное мероприятие для бюджета, и конечно это ляжет на плечи обычных трудяг.
В конце-концов, какого результата мы достигнем?? Допустим, срежут 1 ноль и доллар будет стоить 8 рублей вместо 80. Приведёт ли это к росту зарплат? – конечно же нет. Разумеется, наверняка эти простые истины знают в правительстве и ближайшее время пройдёт без серьёзных экономических потрясений для нас.
Вместо выводов …
вместо выводов, приведём мнения наших экспертов …
Сегодня нет предпосылок к запуску процесса деноминации. Обычно её запускают после гиперинфляции, сейчас же инфляция около 3%. К тому же это сильный удар по доверию к правительству со стороны населения. Деноминация может привести к панике населения, поскольку такие меры зачастую принимают в условиях резкого обесценивания рубля. По крайней мере в ближайшие годы деноминации не будет.
Единственное для чего деноминация была бы нужна, так это выявить скрытые доходы. Гражданам придётся идти в банки обменивать деньги, тем самым официально их отразить. Плюс сократить объем денежной массы в обороте, Но сейчас большинство сбережений и доходов проходят в основном по безналичным операциям. С каждым годом ростет объем безналичных расчётов. Соответственно смысла особого и нет.
Относительно трудоемкая процедура деноминации поспособствует лишь упрощению расчетов – нулей в документации станет меньше. Разово удастся перехватить неучтенные средства, но лишь у населения, так как большинство бизнесменов просто реструктуризируют капитал, переформатировав его из нацвалюты в альтернативные эквиваленты средств от иностранной валюты и ценных бумаг до товарных фьючерсов и криптовалют. Следовательно, деноминация рубля на данный момент неэффективна и нерентабельна, поскольку имеются другие приоритетные экономические задачи, например, списание плохих долгов, что наоборот улучшит экономический климат в стране и даст стимул для восстановления и развития внутренней экономики.
Таким образом, предыдущие реформы (прим. которые были проведены в XX веке) и деноминация в ходе этих реформ были вызваны объективными экономическими предпосылками, преследовали конкретные цели. На сегодняшний день такие объективные причины к деноминации отсутствуют. Остается наблюдать за экономическими и геополитическими процессами и строить прогнозы, исходя из динамично меняющейся реальности.
Девальвации — это резкое обесценивание национальной валюты. Степень этой резкости была разной на протяжении истории. Если в кризис 1998 и 2014 годов доллар по отношению к рублю вырос не менее чем в два раза, то в международный финансовый кризис 2008 года была более мягкая девальвация на десятки процентов. В текущей ситуации девальвация более реалистична, чем деноминация, по причине сильной чувствительности государственного бюджета к стоимости нефти и доллара, а также влияния международных санкций.
Что у нас сейчас в России? Нет проблемы обилия разнономинальных купюр. Тем более, расчеты наличными неуклонно сокращаются в пользу банковских карточек и электронных платежных систем. С другой стороны, курсовая и инфляционная стабильность рубля под вопросом. Это совершенно очевидно. Ковид, падение цен на нефть, бегство капиталов из России, падение бюджетных доходов и необходимость дополнительной кредитной эмиссии, и пр. На фоне нарастающей непредсказуемости, определяемой «глобальными процессами тектонических трансформаций» (В.В.Путин, 2012 г.), и неизбежности дальнейшей девальвации прибегать к деноминации не имеет никакого смысла.
Некоторые признаки условий, характерных для деноминации, в России наблюдаются. Однако главных причин – гиперинфляции, наличия серьёзных конфликтов или природных катаклизмов, волны уклонения от уплаты обязательств нет, поэтому деноминация только на основе роста объема денежного агрегата М0 в экономике нецелесообразна. Девальвация рубля скорее всего продолжится из-за внешнеконъюнктурных факторов, а вот деноминация нецелесообразна, по крайне мере в ближайшие года три.